Pengaruh return on asset (ROA), return on equity (ROE), debt to equity ratio (DER), dan price earning ratio (PER) terhadap return saham pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2017-2020
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
This case aims to examine the effect of Return on assets (ROA), Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), and Price Earning Ratio (PER) on stock returns. This study used 56 samples selected using purpose sampling and then analyzed using Eviews10. Data in this case were taken from 14 companies listed on the Indonesia Stock Exchange. The research period is 4 years from 2017 to the end of 2020. The method used in this case is to compare the value of the ratio on the financial statements. In this case, the method used to analyze the data that has been taken is the regression panel data and hypothesis testing, the results of this study are the Return on assets (ROA), Return on Equity (ROE), and Debt to Equity Ratio (DER) has a significant effect on stock returns and Price Earning Ratio (PER) does not have a significant effect on stock returns. While collectively all variables have a significant effect on stock returns. Of course, with the fundamental knowledge about financial performance as an indicator for investors before making decisions to invest in the capital market, fundamental analysis remains an effective tool for investors in choosing the stocks they want to invest in.
Pada penelitian kali ini memiliki tujuan untuk menguji pengaruh Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), dan Price Earning Ratio (PER) terhadap return saham. Penelitian ini menggunakan 56 sampel yang dipilih dengan menggunakan purpose sampling dan kemudian dianalisis menggunakan Eviews10. Data di dalam penelitian kali ini diambil dari 14 perusahaan consumer goods yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI). Periode penelitian selama 4 tahun, yakni mulai periode tahun 2017 sampai akhir tahun 2020. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah membandingkan nilai rasio pada laporan keuangan. Metode yang dipakai dalam menganalisis data yang telah diambil adalah regresi data panel dan pengujian hipotesis, Hasil dari penelitian adalah variabel bebas berupa Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), dan Debt to Equity Ratio (DER) terdapat pengaruh signifikan serta hubungan negatif terhadap variabel terikat, yakni return saham dan Price Earning Ratio (PER) tidak ditemukan pengaruh yang signifikan serta hubungan negatif terhadap return saham. Dari hasil penelitian juga menyatakan, bahwa secara simultan variabel independen juga ditemukan pengaruh yang signifikan terhadap variabel terikat (return saham). Tentu dengan adanya pengetahuan mendasar tentang kinerja keuangan sebagai indikator bagi sisi investor sebelum adanya pengambilan keputusan dalam melakukan tindakan investasi dipasar modal, sehingga analisis fundamental masih tetap menjadi sebagai suatu alat yang berguna untuk investor dalam memilih saham yang ingin diinvestasikannya.
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
This work is licensed under a Jurnal Manajemen Bisnis dan Kewirausahaan Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
References
Acheampong, P., Agalega, E., & Shibu, A. K. (2014). The effect of financial leverage and market size on stock returns on the Ghana stock exchange: Evidence from selected stocks in the manufacturing sector. International Journal of Financial Research, 5(1), 125–134. https://doi.org/10.5430/ijfr.v5n1p125
Adipalguna, I. G. N. S., & Suarjaya, A. A. G. (2016). Pengaruh likuiditas, solvabilitas, aktivitas, profitabilitas, dan penilaian pasar terhadap harga saham perusahaan LQ45 di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(12), 7638–7668. https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/article/view/24010
Alexander, N., & Destriana, N. (2013). Pengaruh kinerja keuangan terhadap return saham. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 15(2), 123–132. https://doi.org/10.34208/jba.v15i2.124
Aryanti, & Mawardi. (2016). Pengaruh ROA, ROE, NPM dan CR terhadap return saham pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII). I-Finance, 2(2), 54–71. https://doi.org/10.19109/ifinance.v2i2.1015
Asmirantho, E., & Somantri, O. K. (2017). The effect of financial performance on stock price at pharmaceutical sub-sector company listed in Indonesia stock exchange. JIAFE (Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi), 3(2), 94–107. https://doi.org/10.34204/jiafe.v3i2.778
Atidhira, A. T., & Yustina, A. I. (2017). The influence of return on asset, debt to equity ratio, earnings per share, and company size on share return in property and real estate companies. JAAF (Journal of Applied Accounting and Finance), 1(2), 128–146. https://doi.org/10.33021/jaaf.v1i2.363
Budiyono, & Santoso, S. B. (2019). The effects of EPS, ROE, PER, NPM, and DER on the share price in the Jakarta Islamic Index group in the 2014-2017 period. Jurnal Manajemen Bisnis, 10(2), 177–191. https://doi.org/10.18196/mb.10177
Bukit, I. N. H., & Anggomo, A. H. (2013). The effect of price to book value (PBV), dividend payout ratio (DPR), return on equity (ROE), return on asset (ROA), and earning per share (EPS) toward stock return of LQ 45 for the period of 2006-2011. Review of Integrative Business and Economics Research, 2(2), 22–43. http://sibresearch.org/uploads/2/7/9/9/2799227/riber_b13-039_22-43.pdf
Chuzaimah, & Amalina, N. (2014). Analisis pengaruh faktor-faktor fundamental terhadap return saham syariah pada perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index (JII) tahun 2007-2011. Seminar Nasional dan Call for Paper (Sancall 2014): Research Methods and Organizational Studies, 189–195. https://publikasiilmiah.ums.ac.id/bitstream/handle/11617/4673/24-Analisis Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental Terhadap Return Saham Syariah -Chuzaimah dan Nur Amalina %28189-195%29.pdf?sequence=1&isAllowed=y
Daniswara, H. P., & Daryanto, W. M. (2019). Earning per share (EPS), price book value (PBV), return on asset (ROA), return on equity (ROE), and indeks harga saham gabungan (IHSG) effect on stock return. South East Asia Journal of Contemporary Business, Economics and Law, 20(1), 11–27. https://seajbel.com/wp-content/uploads/2020/01/SEAJBEL-20_18.pdf
Fairuz, A. A. (2017). Pengaruh rasio aktivitas, rasio solvabilitas, rasio pasar, inflasi dan kurs terhadap return saham syariah (Studi pada saham syariah yang tergabung dalam kelompok ISSI pada sektor industri tahun 2011-2015) [Skripsi, Universitas Negeri Islam Syarif Hidayatullah Jakarta]. https://repository.uinjkt.ac.id/dspace/bitstream/123456789/36066/1/ANNISA AMALIA FAIRUZ-FEB.pdf
Gitman, L. J. (2009). Principle of managerial finance (12th ed.). Prentice-Hall.
Hermuningsih, S., Rahmawati, A. D., & Mujino. (2018). Faktor-faktor yang mempengaruhi return saham. Jurnal Ekonomi dan Bisnis, 19(3), 78–89. https://doi.org/10.30659/ekobis.19.3.78-89
Hisar, R., Suharna, J., Amiruddin, A., & Cahyadi, L. (2021). Pengaruh ROA dan DER, terhadap return saham pada perusahaan manufaktur di BEI yang go publik. Forum Ilmiah Universitas Esa Unggul, 18(2), 178–189. https://ejurnal.esaunggul.ac.id/index.php/Formil/article/view/4300
Januardin, Wulandari, S., Simatupang, I., Meliana, I. A., & Alfarisi, M. (2020). Pengaruh DER, NPM, dan PER terhadap return saham pada perusahaan sektor property and real estate di Bursa Efek Indonesia. Owner (Riset dan Jurnal Akuntansi), 4(2), 423–432. https://doi.org/10.33395/owner.v4i2.251
Lutfiani, A., & Yanto. (2020). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi return saham (Studi kasus pada perusahaan manufaktur sektor food and beverages yang terdaftar di BEI periode 2013-2018). Jurnal Rekognisi Akuntansi, 4(1), 1–17. https://doi.org/10.34001/jra.v4i1.137
Mayuni, I. A. I., & Suarjaya, G. (2018). Pengaruh ROA, Firm Size, EPS, dan PER terhadap return saham pada sektor manufaktur di BEI. E-Jurnal Manajemen Unud, 7(8), 4063–4093. https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2018.v7.i08.p2
Muhammad, N., & Scrimgeour, F. (2014). Stock returns and fundamentals in the Australian market. Asian Journal of Finance & Accounting, 6(1), 271–290. https://doi.org/10.5296/ajfa.v6i1.5486
Ojo, M. C., & Albertus, R. H. (2021). The effect of current ratio, return on equity, and debt to equity ratio on stock returns on the Indonesia stock exchange. Strategic Management Business Journal, 1(1), 1–13. https://doi.org/10.55751/smbj.v1i01.2
Sari, L. N., & Venusita, L. (2018). Pengaruh kinerja keuangan terhadap return saham perusahaan property dan real estate. BISMA (Bisnis dan Manajemen), 6(2), 89–97. https://doi.org/10.26740/bisma.v6n2.p89-97
Siregar, O. K., & Dani, R. (2019). Pengaruh deviden yield dan price earning ratio terhadap return saham di Bursa Efek Indonesia tahun 2016 sub sektor industri otomotif. Jurnal Akuntansi Bisnis dan Publik, 9(2), 60–77. https://jurnal.pancabudi.ac.id/index.php/akuntansibisnisdanpublik/article/view/458
Sugiarto, A. (2011). Analisa pengaruh beta, size perusahaan, DER dan PBV ratio terhadap return saham. Jurnal Dinamika Akuntansi, 3(1), 8–14. https://doi.org/10.15294/jda.v3i1.1939
Sulistyanie, A., & Sumantri, M. B. A. (2020). The effect of return on equity (ROE), debt equity ratio (DER), and earning per share (EPS) on share prices in LQ45 indexed companies on the Indonesia stock exchange for the 2015 - 2018 period. Technium, 2(7), 209–221. https://techniumscience.com/index.php/technium/article/view/2029
Tseng, K. C. (1988). Low price, price‐earnings ratio, market value, and abnormal stock returns. Financial Review, 23(3), 333–343. https://doi.org/10.1111/j.1540-6288.1988.tb01271.x
Widjaja, I. (2011). Dampak ukuran degree of financial leverage, sales growth, dan size growth terhadap return harga saham. In Media Riset Bisnis & Manajemen (Vol. 11, Issue 2, pp. 126–139). https://doi.org/10.25105/mrbm.v11i2.1098
Widjaja, I., Arifin, A. Z., & Setini, M. (2020). The effects of financial literacy and subjective norms on saving behavior. Management Science Letters, 10(15), 3635–3642. https://doi.org/10.5267/j.msl.2020.6.030