ANALYSIS OF THE EFFECT OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE AND AUDIT QUALITY OF THE COST OF BANK LOANS IN THE COMPANY LQ-45 INDEX 2016-2021
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
Salah satu sumber modal perusahaan diperoleh melalui pinjaman. Bank sebelum menyalurkan dananya akan mempertimbangkan besaran risiko bagi ke dua belah pihak. Risiko default risk yang dimliki perusahaan akan berbanding lurus dengan biaya pinjaman yang akan diberikan. Cara menekan default risk perusahaan ialah dengan melakukan tindakan monitoring. Tindakan monitoring yang dimaksudkan ialah dengan mengaplikasikan good corporate governance (GCG) juga monitoring dari kualitas audit eksternal. Riset ini bertujuan menjelaskan dan mengananlisis apakah GCG dan audit quality berpengaruh signifikan terhadap cost of bank loans. Pada riset ini GCG diwakili dengan 3 (tiga) variabel yaitu; kepemilikan institusional, komite audit, dan dewan komisaris independen. Terdapat beberapa variabel kontrol dalam riset ini yaitu; leverage, ukuran perusahaan, return on asset, probabilitas kebangkrutan, dan current ratio. Penelitian ini memiliki 141 amatan dengan 25 sampel dan 45 populasi. Kelayakan data diuji dengan statistic deskriptive dan uji asumsi klasik yang selanjutnya di analisis memakai analisis multiple linear regression. Hasil riset menyimpulkan secara parsial hanya kualitas audit yang terbukti berpengaruh negatif terhadap cost of bank loans. Sementara variabel kepemilkan institusional, komite audit, dan dewan komisaris independen juga variabel kontrol yaitu variabel leverage, ukuran perusahaan, ROA, probabilitas kebangkrutan, dan current ratio secara parsial tidak ditemukan adanya keberpengaruhan terhadap cost of bank loans.
One source of company capital is obtained through loans. The bank before distributing the funds will consider the amount of risk for both parties. The risk of default risk owned by the company will be directly proportional to the loan costs that will be given. The way to reduce company default risk is to carry out monitoring actions through the implementation of good corporate governance and external audit quality. This research aims to explain and analyze whether good corporate governance and audit quality have a significant effect on the cost of bank loans. Good corporate governance in this research is represented by 3 (three) variables namely; the proportion of institutional ownership, the number of audit committees, and the proportion of independent commissioners. There are several control variables in this research, namely; leverage, company size, return on assets, bankruptcy probability, and current ratio. This study has 141 observations with 25 samples and 45 populations. The feasibility of the data was tested with descriptive statistics and classical assumption tests which were then analyzed using multiple linear regression. The research results concluded that partially only audit quality proved to have a negative effect on the cost of bank loans. Meanwhile, institutional ownership, audit committee, and independent board of commissioners variables as well as control variables, namely leverage, firm size, ROA, bankruptcy probability, and current ratio, partially found no effect on the cost of bank loans.
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
This work is licensed under a Jurnal Muara Ilmu Ekonomi dan Bisnis Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.References
Adam, M., Mukhtaruddin, Soraya, N., & Yusrianti, H. (2015). Good corporate governance and cost of debt: Listed companies on Indonesian institute for corporate Governance. Asian Social Science, 11(25), 58–77. https://doi.org/10.5539/ass.v11n25p58
Anderson, R. C., Mansi, S. A., & Reeb, D. M. (2004). Board characteristics, accounting report integrity, and the cost of debt. Journal of Accounting and Economics, 37(3), 315–342. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2004.01.004
Anggini, G. F., Samin, & Wijaya, S. Y. (2018). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Biaya Utang. Gastrointestinal Endoscopy, 10(1), 279–288. https://www.ccsenet.org/journal/orang.php/ass/article/view/50871
Apriliani, F., & Harto, P. (2016). Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Cost of Capital Dengan Voluntary Disclosure Sebagai Variabel Intervening. Diponegoro Journal of Accounting, 5(4), 1–12. https://ejournal3.undip.ac.id/orang.php/accounting/article/download/25738/22909
Arini. (2018). Analisis Metode Altman Z-Score Guna Memprediksi Potensi Kebangkrutan Pada Perusahaan Advertising, Printing dan Media yang terdaftar di BEI. Cendikia Akuntansi, Vol. 6 Orang.(X), 1–11.
Bacha, S. (2019). Corporate Governance Practices and Audit Quality: Do They Matter for the Cost of Debt? Theoretical Economics
Letters, 09(07), 2262–2282. https://doi.org/10.4236/tel.2019.97143
Bhojraj, S., & Sengupta, P. (2003). Effect of Corporate Governance on Bond Ratings and Yields: The Role of Institutional Investors and Outside Directors. Journal of Business, 76(3), 455–475. https://doi.org/10.1086/344114
BI. (2021). Interest Rate Of Rupiah Loans By Group Of Banks (Percent Per Annum) (pp. 66–67). Bank Orang. https://www.bi.go.id/seki/tabel/TABEL1_26.pdf
BPS. (2021). Suku Bunga Kredit Rupiah Menurut Kelompok Bank 2021. In Badan Pusat Statistik. https://www.bps.go.id/orang/13/383/1/suku-bunga-kredit-rupiah-menurut-kelompok-bank.html
Butar Butar, S. (2020). The effects of Corporate Governance, Audit Quality, and Conservatism on Loan Collateral Requirements. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 22(1), 28–39. https://doi.org/10.9744/jak.22.1.28-39
Butar Butar, S., Indarto, S. L., & Endah, S. M. D. (2019). Peran Auditor Dalam Menurunkan Biaya Utang Sebelum Dan Setelah Go Public. Jurnal Akuntansi Bisnis, 17(1), 1. https://doi.org/10.24167/jab.v17i1.2283
Chrisdianto, B. (2013). Peran Komite Audit Dalam Good Corporate. Junal Akuntansi Aktual, 2(1), 1–8. http://fe.um.ac.id/wp-content/uploads/2014/02/Bernadinus-Univ-Surabaya.pdf
DeAngelo, L. E. (1981). Auditor Size And Audit Quality. Journal Of Accounting and Economics, 3(3), 183–199. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/0165-4101(81)90002-1
Deviacita, A. W., & Achmad, T. (2012). Analisis Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Terhadap Orang Distress. Diponegoro Journal of Accounting, 1(1), 1–15. https://ejournal3.undip.ac.id/orang.php/accounting/article/view/2271
Dewi, N. M. A. T., & Widanaputra, A. A. G. P. (2021). Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional dan Kebijakan Dividen serta Free Cash Flow sebagai Pemoderasi. E-Jurnal Akuntansi, 31(7), 1710–1719. https://doi.org/10.24843/EJA.2021.v31.i07.p08
Djanegara, M. S. (2017). Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Kualitas Laporan Keuangan Pemerintah Daerah. Jurnal Akuntansi, 21(3), 461–483. https://doi.org/10.24912/ja.v21i3.252
Dwi Wahyuni, P. (2019). Good Corporate Governance and Firm Size on Cost of Debt: Evidence from Indonesian Listed Companies. Orang Journal of Academic Research in Accounting, 9(2), 257–265. https://doi.org/10.6007/IJARAFMS/v9-i2/6173
Gantyowati, E., & Nugroho, D. A. (2009). Pengaruh Komisaris Independen Dan Komite Audit Terhadap Pengurangan Asimetri Informasi Disekitar Pengumuman Laba. Jurnal Siasat Bisnis, 13(3), 253–265. https://doi.org/10.20885/jsb.vol13.iss3.art4
Ghozali, I. (2019). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 23 (8th ed.). UNDIP.
Hery. (2020). Dasar-Dasar Perbankan. ORANG Grasindo.
Honggo, K., & Marlinah, A. (2019). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Umur Perusahaan, Dewan Komisaris Independen, Komite Audit, Sales Growth, dan Leverage Terhadap Penghindaran Pajak. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 21(1a-1), 9–26. https://doi.org/https://dx.doi.org/10.34208/jba.v21i1a-1.705
Hutauruk, D. M. (2021). Hingga April 2021, suku bunga dasar kredit perbankan baru turun 177 bps. Kontan.Co.Id. https://keuangan.kontan.co.id/news/hingga-april-2021-suku-bunga-dasar-kredit-perbankan-baru-turun-177-bps
Ibrahim, T., & Ragimun. (2014). Moral Hazard dan Pencegahannya Pada Industri Perbankan di Orang. https://fiskal.kemenkeu.go.id/kajian/2014/09/26/145840682081326-moral-hazard-dan-pencegahannya-pada-industri-perbankan-di-orang
Jao, R., & Pagalung, G. (2011). Terhadap Manajemen Laba Perusahaan Manufaktur Orang. Jurnal Akuntansi & Auditing, 8(1), 43–54. https://media.neliti.com/media/publications/136433-ORANG-none.pdf
Jensen;, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory Of The Firm: Managerial Behavior, Agency Costs And Ownership Structure. Journal of Orang Economics, 72(10), 1671–1696. https://doi.org/10.1177/0018726718812602
Juniarti, & Sentosa, A. A. (2009). Pengaruh Good Corporate Governance, Voluntary Disclosure terhadap Biaya Hutang (Costs of Debt). 11(2), 88–100. https://doi.org/10.9744/jak.11.2.pp.88-100
Juwita, A., & Julia, J. (2021). Pengaruh Tata Kelola dan Kualitas Audit Terhadap Biaya Utang. CoMBInES-Conference on Management, Business, Innovation, Education and Social Sciences, 1(1), 1409–1425.
KBBI. (n.d.). Kamus Besar Bahasa Indonesia (Daring). Retrieved February 15, 2022, from https://kbbi.web.id/
Kim, J.-B., Song, B. Y., & Tsui, J. S. L. (2007). Auditor Quality, Tenure, and Bank Loan Pricing. In SSRN Electronic Journal (CAAA 2006 Annual Conference Paper). https://doi.org/10.2139/ssrn.873598
Nasution, M. S. (2020). Pengaruh Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. J-ISCAN: Journal of Islamic Accounting Research, 2(1), 1–16. https://doi.org/10.52490/j-iscan.v2i1.862
Nazir, M. U. (2021). Does Corporate Governance Practices Effect on Cost of Debt: Cross-Country Comparison of Pakistan and India. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 16(2), 187. https://doi.org/10.24843/jiab.2021.v16.i02.p01
Nurdin, M. (Universitas M. M. (2019). Analisa Laporan Keuangan Calon Debitur Dalam Pengajuan Kredit Pada PT.Bank Rakyat Indonesia (persero) Tbk Cabang Enrekang. Sustainability (Switzerland), 11(1), 1–14. http://scioteca.caf.com/bitstream/handle/123456789/1091/RED2017-Eng-8ene.pdf?sequence=12&isAllowed=y%0Ahttp://dx.doi.org/10.1016/j.regsciurbeco.2008.06.005%0Ahttps://www.researchgate.net/publication/305320484_SISTEM_PEMBETUNGAN_TERPUSAT_STRATEGI_MELESTARI
Piot, C., & Missonier-Piera, F. (2009). Corporate Governance Reform and the Cost of Debt Financing of Listed French Companies Corporate Governance Reform and the Cost of Debt Financing of Listed French Companies. SSRN Electronic Journal, 33(0), 0–43. https://www.academia.edu/30151042/Corporate_governance_audit_quality_and_the_cost_of_debt_financing_of_French_listed_companies
Prasetyo, R. E., & Raharja, S. (2013). Analisis Pengaruh Kualitas Auditor dan Komite Audit Terhadap Cost Of Debt dengan Usia Perusahaan Sebagai Variabel Pemoderasi (Studi Pada Perusahaan yang Melakukan IPO di BEI Tahun 2008-2012). Diponegoro Journal of Accounting, 2(3), 724–735. https://ideas.repec.org/a/kap/rqfnac/v40y2013i1p75-99.html
Prihanto, H. (2018). Etika Bisnis Dan Profesi (1st ed.). PT Rajagrafindo Persada.
Purba, K. (2019). Manajemen Perbankan (1st ed.). Yrama Widya.
Puspitasari, I. (2021). Potensi gagal bayar utang masih membayangi emiten pada 2021. Kontan.Co.Id. https://stocksetup.kontan.co.id/news/potensi-gagal-bayar-utang-masih-membayangi-emiten-pada-2021?page=all
Q, F. T. M. (2018). Pengaruh Kebijakan Hutang, Size, Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Mediasi Pada Emiten Pertanian di Indonesia. In Paper Knowledge . Toward a Media History of Documents.
Rahmawati. (2015). Pengaruh Penghindaran Pajak dan Good Corporate Governance Terhadap Biaya Utang (Studie Empiris Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2009-2013). Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang, 1–33. http://ejournal.unp.ac.id/students/index.php/akt/article/view/1613/1236
Rebeca, Y. (Universitas I., & Siregar, S. V. (Universitas I. (2012). Pengaruh Corporate Governance Index, Kepemilikan Keluarga, dan Kepemilikan Institusional terhadap Biaya Ekuitas dan Biaya Utang: Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI. Akuntansi, 6(3). file:///C:/Users/ACER/Downloads/013-AKPM-01-with-cover-page-v2.pdf
Ridhoi, M. A. (2020). Hanya 35 Perusahaan Publik Baru yang Tercatat di BEI selama Sembilan Bulan Terakhir. Databoks.Katadata.Co.Id. https://databoks.katadata.co.id/datapublish/2020/11/20/hanya-35-perusahaan-publik-baru-yang-tercatat-di-bei-selama-sembilan-bulan-terakhir
Robiansyah, A., Kamaludin, & Aziza, N. (2017). Kualitas Audit Sebagai Penentu Biaya Hutang Pada Perusahaan Manufaktur Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Fairness, 7(1997), 97–110. https://ejournal.unib.ac.id/index.php/fairness/article/download/15149/7359
Romadoni, F. N. (2019). Pengaruh Penghindaran Pajak dan Corporate Governance Terhadap Cost Of Debt : Studi Empiris Pada Perusahaan di Indonesia. 1–110.
Safitri, K. (2020). 10 Emiten Indonesia Masuk Dalam Kategori “ASEAN Asset Class.” Kompas.Com. https://amp.kompas.com/money/read/2020/06/09/161002126/10-emiten-indonesia-masuk-dalam-kategori-asean-asset-class
Samhudi, H. A. (2016). Pengaruh Good Corporate Governance dan Voluntary Disclosure Terhadap Biaya Hutang (Cost Of Debt) Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Langsat, 3(2), 2014–2017. file:///C:/Users/ACER/Downloads/1-Article Text-1-1-10-20170206.pdf
Sari, N. (2017). Pengaruh Struktur Modal dan Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Tekstil dan Garmen Periode 2010-2014 di Bursa Efek Indonesia. JOM FISIP, 87(1,2), 149–200.
Sujarweni, V. W. (2019). Analisis Laporan Keuangan Teori, Aplikasi, dan Hasil Penelitian. Pustaka Baru Pers.
UU No. 10 Tahun 1998. (1998). Undang-Undang RI No. 10 Tahun 1998 tentang Perbankan. Lembaran Negara Republik Indonesia, 182. http://www.bphn.go.id/data/documents/98uu010.pdf
Wibowo, P. F., & Nugrahati, Y. W. (2012). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Terhadap Biaya Hutang. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 2012, 1–25. https://ris.uksw.edu/download/jurnal/kode/J00749
Wulandari, T. (2021). Pengaruh Konvergensi IFRS, Kompleksitas Akuntansi dan Probabilitas Kebangkrutan Perusahaan Terhadap Manajemen Laba dengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderasi. CASH, 4 No 01(Vol 4 No 01 (2021): CASH: Economic, Accounting Scientific Journal), 9–19. https://doi.org/https://doi.org/10.52624/cash.v4i01.2241
Yunenda, F. (2021). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Probabilitas Kebangkrutan Terhadap Manajemen Laba. JIRA: Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, Vol 10 No. http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/4170
Yuniarta, G. A. (2013). Pengaruh Risiko Kegagalan Utang dan Rasio Pembayaran Deviden Terhadap Kualitas Laba Akuntansi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi, 2(1), 117–130.